政府债券

政府债券是政府为筹集支出而发行的债务证券。此类债券定期发行，旨在吸引额外资金，以支持政府在教育、国防、医疗保健等领域的义务。在这种情况下，债券购买者是政府的贷款人，而政府则充当借款人。

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美国国债，简称T-bonds，是政府发行的、面向散户投资者的可交易证券。这些是长期投资，期限为20年或30年。

您可以从100美元起购T-bonds。由于有政府担保，它们被认为几乎没有风险。价格和利率在拍卖中确定，您可以直接从财政部购买。之后，它们可以在二级市场上交易。

您可以查看美国国债收益率曲线图 ，随时了解T-bonds的最新动态。如需了解更多信息，请查看经济日历。

债券被认为是一种低风险的投资选择，通常受到那些希望降低潜在损失的人的青睐。虽然债券的回报通常低于股票等波动性更大的投资，但它们也有自身的优势，运作方式也不同。

投资债券时，您通常按其面值购买。大多数债券会向持有人支付固定利息，称为票面利率，通常每半年支付一次。例如，如果您购买一张面值10,000美元、票面利率为4.5%、期限为20年的债券，您将在接下来的20年里每半年收到225美元。一旦债券到期，发行人将向您偿还最初的10,000美元。

值得注意的是，债券价格通常与股票价格呈反向变动。当股票表现良好时，投资者可能会将资金从债券市场撤出，导致债券价格下跌——反之亦然。

政府债券收益率是指投资回报。政府债券收益率有四种类型。

- 当前收益率衡量的是您从债券中获得的收益相对于其当前市场价格的比率。它是通过将票面利率除以债券价格计算得出的。

- 到期收益率(YTM)是指投资者以当前价格购买债券，持有至 到期日，并在到期日收到所有票息和面值后所获得的年化内部收益率。

- 债券等价收益率(BEY)的计算方法是将半年收益率乘以2。它仅用于比较目的，并不代表对债券总回报的详细分析。

- 有效年收益率(EAY)是一种表示债券实际回报的方法，假设票息支付以与债券票息收益率相同的利率进行再投资。

购买政府债券的方式有很多种。其中一种是通过官方政府平台，例如美国的TreasuryDirect或巴西的Tesouro Direto。您也可以直接在TradingView交易债券 — 浏览我们的经纪商列表，找到适合您策略的经纪商。

另一种投资政府债券的方式是通过固定收益ETF — 这些基金让您无需购买实际债券即可参与债券市场，这对许多投资者来说是一个更便捷的选择。

在购买任何债券之前，务必做好研究：利用我们的债券筛选器找到最适合您的债券。

不同国家对政府债券有各自的分类和命名，尽管它们通常服务于类似的目的（短期融资、通货膨胀保护等）。以下是一些不同国家常见的债券类型。

美国政府债券:
- 短期国库券 (T-bills)、中期国库券 (T-notes) 或长期国库券 (T-bonds)
- 通胀保值债券 (TIPS)
- 储蓄债券
- 市政债券

英国政府债券（金边债券）:
- 常规金边债券（支付固定利息）
- 指数挂钩金边债券（通胀保值）

德国政府债券:
- 长期德国国债 (Bunds)
- 中期德国国债 (Bobls)
- 短期德国国债 (Bubills)

日本政府债券（日本国债）:
- 短期、中期或长期
- 与通胀挂钩的日本国债

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政府债券持有人的主要收入来源是利息支付，即票息。票面利率是债券面值的百分比，通常每半年分两次等额支付。

许多政府债券也被视为流动性证券，这意味着投资者可以在到期日之前出售它们。这些债券在大型场外交易 (OTC) 二级市场上交易活跃。

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国债（T-notes）是美国的中期证券，到期期限为2年、3年、5年、7年或10年。它们支付固定的票面利率，直至到期日，该利率在票据存续期内保持不变。

例如，购买一张票面利率为4.625%的10年期国债，您将在接下来的10年中每6个月获得2.3125美元的利息，并在票据到期时获得100美元的本金。

国库券（T-bills）是 期限不到一年的短期政府债券。虽然该术语最常与美国国债联系在一起，但许多其他国家也发行类似的工具。例如，英国国库券的期限为1、3、6或12个月。加拿大国库券的期限为91、182或364天，而美国国库券的期限为4、6、8、13、17、26或52周。

无论哪个国家，国库券的基本结构都是利率在拍卖中确定，并以相对于债券价格的折扣形式表示。例如，面值100美元的债券可以以97美元的价格购买。债券到期时，债券持有人将赎回 100 美元。

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浮动利率债券 (FRN) 是两年期美国政府债券，按季度支付利息。其利率会随时间调整（因此属于浮动利率），调整基于两个组成部分：

- 指数利率。最近一次 13 周国库券拍卖中接受的最高贴现率（每周更新）
- 利差。在FRN最初的拍卖中确定的固定利率

利息每日累积并加到债券面值中。FRN需缴纳联邦税，但免征州税和地方税。

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债券持有人只能通过向当地银行或财政部直接服务 (TreasuryDirect) 提供证明，才能兑现其合法拥有的储蓄债券。通过任何在线拍卖或除财政部直接服务以外的任何渠道购买的储蓄债券均无法兑现。此外，您必须持有储蓄债券至少 1 年。

纸质债券和电子债券的赎回流程略有不同——纸质债券必须全额兑现，而电子债券可以部分或全部赎回。

赎回限额可能因银行而异，但使用财政部直接服务则没有限额。

在我们的知识库中了解更多关于其他债券赎回类型的信息，并使用我们的债券筛选器在债券市场中寻找更多机会。

通胀保值债券(TIPS)是指5年期、10年期或30年期美国国债投资，旨在抵御通货膨胀。它们每半年支付一次利息，基于拍卖时设定的固定利率 — 即使实际收益率为负也是如此。

最低购买金额为100美元，每次购买100美元。其本金会随着通货膨胀而调整：如果消费价格上涨，债券价值就会上升；如果价格下跌，债券价值就会下降 — 但到期时，您获得的收益绝不会低于原始本金。

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市场价格是指政府债券在二级市场上的售价。根据经济状况、发行人的信用评级以及其他债券的供应情况等因素，市场价格可能高于或低于债券的面值 ，从而导致债券溢价或折价交易。

有些债券是可流通的，这意味着它们可以轻松出售换取现金，而另一些债券，例如储蓄债券，则不可流通。债券的市场价格也受到投资者情绪和未来预期的影响。

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面值（也称为票面价值或本金）是指政府承诺在债券到期时偿还的金额。它是计算票息支付的基础，并在确定到期收益率，即债券持有至到期所获得的总回报方面起着关键作用。

一些债券的赎回价格可能高于其原始本金。例如，美国财政部通胀保值债券 (TIPS) 会根据通货膨胀调整本金，因此最终支付金额可能更高。

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到期日是指债券发行人必须偿还债券面值的日期。这是决定债券价格的关键因素。

政府债券通常按到期期限分类：

- 短期：5年以内
- 中期：5-10年
- 长期：10-30年

期限较长的债券往往风险更大，因为它们的价格对市场变化更为敏感 — 尤其是在发行条款不同的新债券时。

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票面利率是指债券发行人每年支付的利息，以债券面值的百分比计算。利息通常按固定周期支付，例如每3个月或6个月一次，具体取决于债券类型，并持续支付直至到期。

一些政府债券是零息债券，这意味着它们不支付定期利息。相反，它们以折扣价出售，并在到期时偿还全部面值，例如美国国库券。

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收益率曲线展示了债券收益率如何随不同期限而变化。它帮助投资者了解短期、中期和长期收益率的差异。

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